경영실적 조작

경영실적 조작 회사 많다

실적 위장해 주가 올리려는 경영자 때문 제록스, 타이슨 푸드 등 투자자에게 큰 손해 입혀

미국인들의 절반 이상은 증권, 채권, 보험, 연금 등 각종 금융상품에 가입하거나 매입하는 형식으로 증권시장에 투자하고 있다. 회사에 다니면서 401K 연금에 가입해 있는 사람들이나 교육연금을 붓고 있는 사람들도 실제는 금융회사들이 월스트릿에 뮤추얼펀드나 채권투자 등을 하고 있기 때문에 투자를 하고 있는 셈이다.

이것은 투자의 주요 대상인 기업들이 성실히 경영을 하고 그 실적을 발표한다는 것을 전제로 한 것이다. 기업들의 경영기록이라고 할 수 있는 재무제표나 경영실적표 등 각종 서류가 정확하고 바르게 되어 있어야만 하는 것이다.

그러나 최근들어 많은 회사들이 매출과 이익 등이 적혀 있는 재무재표와 지난 회계년도의 경영결과와 향후 경영전략 등을 담은 경영실적표 등 각종 서류를 교묘하게 조작, 투자자들을 유인하여 손해를 끼치고 있어 월스트릿에 돈을 넣은 사람들의 가슴을 쓰리게 한다. 투자자들 중에는 매월 또는 매분기별로 우송되는 회사들의 경영실적표와 구체적인 정보, 수치 등을 자세하게 보는 사람들이 많다.

그러나 대부분의 투자자들은 경제와 회계 등에 대한 전문지식이 결여돼 있기 때문에 복잡한 회계방식과 용어로 된 경영실적표 등을 정확하게 파악하기 힘들다. 회사들은 이같은 투자자들의 무지를 악용해 교묘하게 속이고 있는 것이다.

미국에서 회계와 관련된 주요 현안을 연구하는 FEI(Financial Executives International)가 발표한 바에 의하면 지난 3년간 회계와 관련된 범법행위로 법정에서 유죄판결을 받은 기업수는 895건이었다. 이것은 이전 7년간에 처리된 기업수와 같은 수로서 최근 수년사이 계속해서 미국 기업들의 회계와 관련된 범법행위가 늘어나고 있다는 것을 말해주는 것이다.

지난해 증권투자와 관련해서 벌어진 법정소송 중 절반이 넘는 53%의 케이스에서 각종 회계 부정이 발견됐다. 이것은 전년도의 45%에 비해 크게 늘어난 것이다. 월스트릿의 금융과 투자사기 사건을 수사하고 있는 수사관들이 특정 기업을 조사할 때 가장 먼저 조사하는 것이 바로 이같은 회계장부의 조작 여부다. 기업들이 회계를 조작하고 속임으로써 가장 피해를 보는 측은 역시 투자자들이다. FBI 발표에 의하면 미국에서 기업들이 회계장부를 속이고 조작함으로써 한해 투자자들이 입는 손해액 전체는 총 312억달러에 달하는 것으로 나타나고 있다. 312억달러는 질렛트사의 시장가치(마켓벨류)와 맞먹는 실로 엄청난 액수다.

개인투자자 뿐만 아니다. 미국 식품업계의 자이언츠인 타이슨푸드사는 대소 목축업자들로부터 각종 식료품 원재료를 수매하고 있는데 최근 수년간 회계상의 잘못으로 총 3천1백만달러 손해를 봤다. 특히 타이슨푸드사는 그동안 계육을 공급하던 IBF사의 재무제표를 보고 2백10만달러를 투자했다가 회사가 망하는 바람에 막대한 손해를 보기도 했다.

특허와 기술로 무장한 첨단기업들도 이같은 범위에서 벗어나지 못하고 있다. 제록스사는 지난 5월 이전에 발표했던 순수익 액수가 잘못되어있기 때문에 이를 수정한다고 발표했다. 제록스사는 곧바로 이전 발표액에서 7천6백만달러를 삭감한 액수를 순수익으로 발표하면서 멕시코 지사에서의 회계가 잘못됐기 때문이라고 내세웠다.

그러나 수사당국은 최초 순수익 액수가 발표된 이후 회사의 주식값이 폭등했고 이를 통해 제록스 주식을 갖고 있던 사람들이 막대한 수입을 올렸다는 점을 포착해 이 부분을 집중 수사하고 있다. 수사관들은 최근 회사경영이 악화되고 있는 입장에서 고위 경영진들이 자신들의 경영실패를 호도하기 위해 멕시코 지사의 발전을 과장했을 가능성이 있다는 것 그리고 잘못된 매출과 수익내용을 발표해 주가를 올렸다 내림으로써 순간적 차액을 노렸던 회사 주식소유자들의 작전 등에 촛점을 맞추고 있다.

이같이 기업들이 회계 전문가들을 동원해 맘먹고 저지르는 회계부정은 웬만한 사람들로서는 파악하기 거의 힘들다. 또한 법망을 교묘하게 빠져나가는 방법을 전문으로연구하는 사람들이 있어서 손해를 본 경우에도 여간해서 배상을 받기도 힘든 것이 미국의 현실이다.

특히 지난해부터 올해까지 미국 경제 호황이 수그러들면서 투자자들로부터 해고되지 않으려는 회사 임원이나 경영진들이 교묘하게 회계내용을 조작하는 사례가 더욱 늘어나고 있는 것으로 보인다.(Jason Park)■