저금리 시대 뮤츄얼 펀드

저금리 시대 인기상품 뮤츄얼 펀드 이해하기

요즈음 같이 저금리 시대에는 투자할곳이 마땅치 않다. 연방준비제도 이사회의 저금리 기조유지가 전체적인 미경제에는 유리할 줄 모르나 저축을 하는 소시민들에게는 반갑지 않은 뉴스이다.

저축성 예금인 일명‘패스북’어카운트의 전국평균 이자율은 0.87% 정기적으로 구좌내역서를 발부하는 스테이트먼트 어카운트는 이보다 조금 높은 0.92%에 그칠 정도로 낮다. 이는 물가 상승률 1.4%에도 못미치는 수치이다. 은행세이빙스에 돈을 넣어두면 서서히 돈을 잃어버린다는 계산이다. 재정전문 웹사이트인 Bankrate.com은 1년전만해도 패스북과 스테이트먼트 어카운트의 이자율이 각각 1.48%, 1.58%였다면서 이제는 이자율이 너무 낮아 투자성이 전혀 없다고 말했다. 패스북과 스테이트먼트 어카운트만 그런 것이 아니다. 한국 사람들이 가장 선호하는 투자금융상품 머니 마켓 저축성 예금, 3개월 만기 CD도 각각 1.06%, 1.60%로 물가 상승률과 비슷한 수준을 유지하나 실질적으로는 돈을 잃어버리는 계산이 나온다. 그렇다고 예금주들이 돈을 뽑아 마땅한 투자금융상품을 찾기도 힘들다. 저금리 시대에는 투자가 가장 큰 문제이라는 말은 그래서 나온다. 여기에 가장 투자인기금융상품인 뮤추얼펀드에 대하여 리서치하고 이해하였으면 한다.

뮤추얼 펀드 리서치는 어떻게 할 수 있나?

경제지, 잡지, 또는 펀드 투자 상담가를 통해 정보를 입수한다. 1980년 5백64개에 불과하던 미국내 뮤추얼 펀드 상품은 현재 1만개가 넘고 있다. 이많은 펀드중에 포트폴리오를 어떻게 구성하느냐가 중요한 관건이다. 펀드를 선택할 때에 리서치가 필요한 것이 바로 이 때문이다.

펀드의 리서치 방법은 제한되어 있지 않고 무한하다. 경제지, 잡지, 사보, 웹사이트 등을 통해 뮤추얼 펀드에 관한 정보를 얻을 수 있다. 이럴 때에는 필수적으로 부로커나 펀드 회사의 프로필, 사업내용설명서(프로스펙터스) 분기별이나 연 2회 또는 1년에 한번씩 발간되는 보고서 등을 요청하면된다. 펀드 회사의 웹사이트에도 모든 정보가 담겨있다.

온라인에서는 포브스 잡지, 뮤추얼펀드잡지, 인베스트 비즈니스 데일리, 마이크로 소프트의 머니 센트럴, 모닝 스타 보고서, 퀵큰 닷컴, 코트 닷컴, 스미스바니, 프라아메리카, 웹싸이트 등이 리처시에 많이 이용되고 있다.

펀드리서치에서 가장 중요한 것중 하나가 용어에 대한 이해이다. 펀드에 대한 까다로운 용어를 이해하면 리서치가 한결 더 쉬워진다. 용어에 관한 해설은 배론사의 재정 투자용어사전(Barron's Dictionary for Finance and Investment Terms)이나 스미스바니 용어 사전을 참고하면 된다.

펀드를 리서치할 때는 다음과 같은 사항을 심사숙고해야된다.

▲투자의 목적 : 펀드의 투자목표와 투자하는 증권의 종류가 소비자의 재정계획에 맞아야 한다.

▲평균 연간 총수익 : 모든 비용을 제외한 후 투자금액에 대한 순수수익을 나타낸다. 1년, 3년, 5년이나 10년 단위의 수익을 비교하면 투자효과를 파악할 수 있다.

▲ 퍼포먼스대 인덱스 : 벤치 마크와 비교해 어느 정도의 성과를 올렸는지 알 수 있다. 펀드의 구성과 목적에 따라 S&P 500 인덱스, 러셀 2000스몰 캡인덱스, 리퍼사이언스&테크놀러지 펀드인덱스 등과 비교하여 리서치 하면 많은 도움이 된다.

▲위험 수위 : 위험 수위를 측정하는데 사용되는 요인은 여러 가지다. 베타 5점 스케일이나, 평균 미만이나 평균이상이라는 일반용어를 포함한다. 펀드의 위험수위 요인은 소비자의 개인적 위험도 허용치에 맞아야 한다. 총 수익과 비교하여 위험도가 보상에 비하여 가치가 있는지 확인해야 한다.

▲투자 형태 : 스몰 캡 주식에 투자를 원치 않는다면 투자형태는 펀드가 어떤 규모의 회사에 투자하는지, 펀드가 성장, 펀드의 가치나 혼합된 투자 스타일을 따르는지를 확인해야 된다.

▲분산투자 : 펀드는 일반적으로 금융제조업, 소매업, 기술주 통신업 등 분야별로 분산해야 한다. 투자 목적에 맞추는 것은 펀드가 투자자의 평가기준을 만족시키는지를 확정하는데 도움이 된다.

▲비용비율 : 펀드 수익중 얼마가 비용에 사용되는가. 본 비율은 연례 근거상 지급된 펀드의 모든 비용을 합계하여 총수익에 이미 계산되어 있다. 그리고 비용비율은 펀드의 종류에 따라 다르다. 커미션이 없는 펀드는 보통 1% 미만의 비용비율을 가지고 있으며, 흔히 0.25%까지 낮다. 커미션이 있는 펀드는 통상적으로 0.75-1.5% 정도다. 때에 따라서 일부는 2%까지 올라갈 수 있다. 비용은 총수익을 감소시키며 비용비율이 낮을수록 좋다.

▲판매요금 : 선취판매 수수료가 있는지, 후불 판매 수수료는 1만달러 투자액에 대한 5%가 판매 수수료라면 5백달러를 공제하고 투자자에 9천5백 달러의 투자액을 남긴다. 만일 판매 요금을 내려면 펀드의 성과가 추가 비용을 보상할 수 있어야 한다.

▲총자산 규모 : 더 큰 자금은 더 낮은 수익을 의미한다. 거대한 펀드는 순전히 규모 때문에 신속하게 이동하는 시장에서 전략적으로 움직이기가 힘들다. 이렇게 투자는 위험도 포트폴리오 점검이 최우선이기 때문에 투자자는 좋은 회사 좋은 투자 상담가를 선택 투자의 효과를 최대로 보기 바란다.(마이클신/공인 재정분석가 215-745-4477)■